Desde agosto de 2023, el crecimiento del consumo de terminales de cobalto se desaceleró, los materiales de baterías intermedias, los productos de fundición de cobalto ascendentes y el crecimiento del suministro de recursos es relativamente rápido, el inventario de materias primas aún se está acumulando y el precio del cobalto toca fondo.
En primer lugar, el impacto del precio del cobalto está tocando fondo.
Desde mediados de agosto, el shock del precio del cobalto ha tocado fondo. El 15 de septiembre, el precio del cobalto electrolítico (mayor o igual al 99,8%, precio promedio al contado de productos no ferrosos de Shanghai) cerró en 253,000 yuanes por tonelada, un 5,4% menos que a mediados de agosto; El precio del sulfato de cobalto heptahidrato (cobalto mayor o igual al 20,5%) cerró a 36.600 yuanes por tonelada, un 5,2% menos que a mediados de agosto. El precio del cobalto en general todavía se encuentra en la zona histórica más baja. A finales de septiembre básicamente mantuvo el nivel débil.
En segundo lugar, el consumo de la terminal de cobalto no es próspero y el inventario intermedio aumentó
La cuota de mercado nacional de baterías de energía ternaria todavía se mantiene en un nivel bajo. Desde marzo de 2020, debido a que las baterías de fosfato de hierro y litio de bajo costo continúan reduciéndose, la participación de mercado de baterías ternarias del 80% más alto continuó disminuyendo hasta cerca del 30% y se mantiene en un nivel ligeramente superior al 30% del nivel más bajo. La cuota instalada de baterías ternarias en julio fue del 32,9%, una ligera tendencia estabilizadora, pero en agosto la cuota instalada del 30,9% volvió a caer. agosto En agosto, la producción y la capacidad instalada de baterías ternarias fueron de 23,1GWh y 10,8GWh, un aumento interanual del 19,2% y 2,7%, y un aumento secuencial del 10,3% y 2,3%. Mientras tanto, las baterías ternarias representaron el pilar de las exportaciones de baterías eléctricas. En agosto se exportaron 6,8GWh de baterías ternarias, un aumento interanual del 93,5%, un descenso intertrimestral del 3,6%, lo que representa el 64,7% del volumen total de exportación de baterías eléctricas. De enero a agosto, la producción acumulada y la capacidad instalada de baterías ternarias fueron de 144,5GWh y 69,36GWh, un aumento interanual del 15,4% y 5,2%, y el volumen acumulado de exportaciones fue de 53,4GWh, un aumento interanual del 129%. -año.
En general, la demanda final no es fuerte, la tasa de crecimiento de la producción de baterías ternarias en agosto es mayor que la capacidad instalada y la tasa de crecimiento de las exportaciones, y el inventario de baterías ternarias ha aumentado.
La producción de material ternario siguió creciendo lentamente. Según las estadísticas de SMM, en agosto, la producción de precursores ternarios y materiales ternarios de China fue de 81,900 toneladas y 56.200 toneladas respectivamente, un aumento interanual del 2,4% y un 4,1%, y un aumento del 4,1% y un descenso interanual del 4,1%. 1,4% interanual; De enero a agosto, la producción acumulada de precursores ternarios y materiales ternarios de China fue de 528000 toneladas y 400000 toneladas respectivamente, un 4% y un 0,6% más interanual. La tasa de crecimiento de la producción de precursores es mayor que la tasa de crecimiento de los materiales ternarios, lo que demuestra que el inventario de precursores ternarios se ha acumulado.
El consumo de baterías de litio y ácido cobalto (utilizadas principalmente en teléfonos inteligentes y portátiles de alta gama) se mantuvo relativamente lento en general. Según las estadísticas de SMM, en agosto, la producción de material de ánodo de óxido de cobalto y litio de China fue de 0.68 millones de toneladas, un aumento del 19,5% interanual, un aumento del 1,4% interanual. De enero a agosto, la producción acumulada de óxido de cobalto y litio fue de 47000 toneladas, un descenso interanual acumulado del 5,4%.
En tercer lugar, los productos y recursos de fundición de cobalto pierden suministro.
El suministro de productos empresariales de fundición de cobalto continúa creciendo y se mejoran los inventarios. Según las estadísticas de SMM, en agosto de 2023, la producción de sulfato de cobalto (como materia prima para la producción de precursor ternario) fue de 0,74 millones de toneladas de oro, un aumento interanual del 15,2%, y una caída del 11,8% interanual. De enero a agosto, la producción acumulada de sulfato de cobalto fue de 57,000 toneladas, un aumento del 18,1% interanual. El aumento interanual de la producción de sulfato de cobalto fue mayor que el de los precursores ternarios, lo que demuestra que todavía se estaban añadiendo existencias, pero la disminución interanual fue más rápida que la de los precursores ternarios, lo que demuestra que el ritmo de acumulación de existencias había disminuido. ralentizado.
En agosto, la producción de tetraóxido de cobalto (como materia prima para la producción de cobaltato de litio) fue de 0.69 millones de toneladas, un aumento interanual del 39,8 %, un descenso interanual del 4,6 %. De enero a agosto, la producción acumulada de tetraóxido de cobalto fue de 48000 toneladas, un descenso interanual del 1,5%. La tasa de crecimiento de la producción de tetraóxido de tricobalto también es mayor que la de cobaltato de litio, el inventario también mejoró ligeramente, pero además el inventario se ha desacelerado.
En términos de proyectos de recursos, el suministro mundial de recursos de cobalto se está aflojando. El mayor incremento proviene del molibdeno de Luoyang. En la tarde del 18 de julio, Luoyang Molybdenum anunció que había llegado a un acuerdo con Gécamines sobre las regalías de TFM, en el que TFM pagaría a Gécamines un total de 800 millones de dólares en pagos a plazos durante los próximos seis años y se comprometería a pagar al menos 1.200 millones de dólares. en dividendos a Gécamines durante el período de servicio del futuro proyecto. TFM también reanudó sus exportaciones restringidas y el 30 de julio, el molino semiautógeno para mineral de óxido en el proyecto TFM East completó una prueba de funcionamiento de una sola unidad, y los proyectos posteriores avanzaron de manera ordenada. Mientras tanto, la mina de cobre y cobalto de KFM se inauguró por completo y se espera que produzca 24,000-30,000 toneladas de cobalto en 2023.
Además del proyecto KFM, la construcción del proyecto de integración minera y metalúrgica con una capacidad de producción anual de 30000 toneladas de cátodos de cobre y 3.600 toneladas de hidróxido de cobalto crudo (volumen de metal) en Kalongwe, en la República Democrática del Congo, por Centun Mining ya produjo productos de cobre y cobalto en el primer trimestre y está liberando el volumen continuamente. Junto con el lanzamiento a gran escala del proyecto Mutoshi del Grupo Shalina (con una capacidad de 16,000 toneladas) y el proyecto Musonoi del Grupo Jinchuan (con una capacidad de 7.800 toneladas), la puesta en marcha sucesiva de nuevos proyectos hidrometalúrgicos de laterita de níquel en Indonesia como Liqin, Huayue y Qingmeibang, además del aumento de la capacidad de reciclaje nacional de baterías de litio usadas y la tasa de reciclaje de cobalto, se estima que dará como resultado un aumento de la oferta mundial de cobalto en 2023 de aproximadamente 40,000 toneladas.
Cuarto, el precio del cobalto seguirá oscilando en el fondo en el corto plazo.
De cara al futuro, el consumo terminal de los vehículos de nueva energía se está desacelerando, mientras que la proporción de baterías ternarias sigue siendo una gran incertidumbre. Por un lado, equipado con kriptonita de polo de batería unicornio CTP3.0 de la era Ningde, equipado con baterías de cargador Guangqi Ean y otras ventas calientes, se espera que lidere el crecimiento del consumo de baterías ternarias de alto rendimiento; por otro lado, la era Ningde lanzó baterías supercargadas 4C: baterías supercargadas Shenxing con baterías de fosfato de hierro y litio, que se pueden lograr cargando durante 10 minutos, alcance 400 kilómetros, se espera que la batería se instale en el primer trimestre. del próximo año, la noticia de la aplicación de baterías ternarias para formar un negativo. El lado de los recursos de cobalto de la oferta es amplio, la situación de excedente es difícil de revertir en el corto plazo. En general, se espera que los precios del cobalto sigan oscilando hacia abajo.
